在刚刚推出跑车形状的F1机型之后，iAUDIO又发布了他们U2的升级版本U3，此次U3搭配了全彩显示屏，也成为iAUDIO第一款采用彩屏的闪存MP3。
U3的外形保持了U2的风格，不过造型上没有U2修长，外观也圆滑了很多，从官方的图片来看，有很色和白色两款。屏幕采用了1.2英寸的26万色的TFT彩色液晶显示屏，分辨率为160*128象素。
在功能上，支持MP3, WMA, OGG, FLAC格式的音频文件，同时支持Xivd MPEG-4格式的视频文件的播放，可以在空闲时间看看小电影和MTV节目，当然，电子书功能和图片浏览功能也都具备，支持txt格式的文本文档阅读，以及JPG、PNG、BMP图片格式的浏览。除此之外，LINE-IN直录、内置MIC录音、FM收音、BBE音效等在U2具备的功能也一一出现在U3的身上。
硬件性能上，拥有60mW的超大功率输出（左右各30mW），对于推大阻抗的耳机不再是什么难题了，传输速度接口采用USB2.0（下载约4.4MB/s，上传5MB/s）接口，电池采用内置锂电池设计，支持长达20小时的播放，体积为31.5 X 72.0 X 18.0 mm，重32.5g。
